Банкиры предупреждают, что горнодобывающая компания может получить менее половины бумажной стоимости своей 85%-ной доли в De Beers
Anglo American намерена начать формальный процесс продажи De Beers в течение нескольких недель, продвигаясь вперед в реализации своего плана, несмотря на упадок алмазного рынка, из-за которого стоимость бизнеса может составить менее половины его бумажной стоимости.
Два бывших руководителя De Beers готовили отдельные заявки на покупку компании, но люди, знакомые с процессом, предупредили, что они не обеспечили финансирование сделки, что ставит под сомнение возможность того, что их интерес будет воплощен в официальные предложения.
Бухгалтерская стоимость De Beers составляет 4,9 млрд долларов, но плохие условия на алмазном рынке означают, что Anglo может столкнуться с трудностями при продаже своей 85-процентной доли даже за половину этой оценки, по словам банкиров. За последние два года
Anglo, котирующаяся на Лондонской бирже, дважды списывала стоимость De Beers, поскольку мировые продажи алмазов резко упали в годы после пандемии Covid-19 из-за конкуренции со стороны синтетических алмазов и низкого спроса в Китае и США.
Несмотря на сокращение производства, De Beers по-прежнему сидит на запасах на сумму около $2 млрд. Выручка упала на 44% в первом квартале этого года по сравнению с тем же периодом 2024 года.
Планируемое разделение с De Beers является частью плана реструктуризации, который Anglo разработала для отражения враждебной попытки поглощения BHP на сумму £39 млрд в прошлом году.
В рамках этих усилий Anglo продала свое никелевое подразделение и недавно выделила свой платиновый бизнес стоимостью $11 млрд, Valterra, который дебютировал на вторичном листинге в Лондоне на этой неделе.
Она также заключила сделку о продаже своих австралийских угольных шахт Peabody, хотя обе стороны застряли в споре после неожиданного закрытия одной из шахт после взрыва в марте.
Anglo привлекла банкиров, которые придерживаются «двойного» подхода к продаже De Beers, управляя процессом продажи и одновременно готовясь к потенциальному первичному публичному размещению акций, если привлекательного предложения не появится.
Однако, по словам банкиров, круг потенциальных покупателей невелик из-за неблагоприятной ситуации в алмазной отрасли.
По словам людей, знакомых с их планами, Брюс Кливер, который был генеральным директором De Beers до 2023 года, и Гарет Пенни, который управлял компанией с 2005 по 2010 год, готовят две отдельные потенциальные заявки. Ни одна из них пока не получила финансирование.
Кливер, Пенни и Англо отказались от комментариев. Об их интересе первым сообщил Bloomberg.
De Beers на 15 процентов принадлежит правительству Ботсваны, которое заявило, что хочет увеличить свою долю в компании, и будет играть важную роль в будущем компании. Правительство и Anglo в начале этого года завершили 30-летнее лицензионное соглашение.
«На рынке сложилось впечатление, что правительство Ботсваны действительно контролирует этот процесс», — сказал Роб Уэйк-Уокер, консультант WWW International Diamond Consultants.
«Кажется немыслимым, что они не приобрели большую долю в таком важном бизнесе».
Anglo American заявила, что процесс разделения De Beers может затянуться до следующего года в зависимости от рыночных условий, что может стать последним этапом реструктуризации Anglo.
Источник: www.ft.com
Алексей Андриевский основатель семейного офиса ANDRIEVSKII SEA WEALTH на Кипре, член консультативного совета в Bendura Bank AG, Лихтенштейн