Компании сокращают расходы и останавливают буровые установки, несмотря на обещание Дональда Трампа «высвободить» добычу
Американские нефтяные компании сокращают расходы и простаивают буровые установки, поскольку тарифы Дональда Трампа увеличивают издержки, а падающие цены на сырую нефть сокращают прибыль, что побуждает руководителей предупреждать о том, что десятилетний бум сланцевой добычи подходит к концу.
Неожиданные решения картеля ОПЕК+ об увеличении добычи нефти усугубили мрачные настроения на нефтяном рынке США, вызвав опасения новой ценовой войны и побудив аналитиков снизить прогнозы по добыче.
«В данный момент мы находимся в состоянии повышенной готовности», — сказал инвесторам в этом месяце Клей Гаспар, генеральный директор Devon Energy в Оклахома-Сити. «Все на кону, поскольку мы переходим в более напряженную среду».
По данным S&P Global Commodity Insights, в следующем году добыча нефти сократится на 1,1 процента до 13,3 млн баррелей в день, поскольку крупные сланцевые бурильщики, сделавшие США крупнейшим в мире производителем, простаивают из-за снижения цен из-за опасений переизбытка предложения и торговой войны Трампа.
Это стало бы первым годовым спадом за десятилетие, если не считать пандемию 2020 года, когда падение спроса привело к падению цен на нефть ниже нуля и спровоцировало массовые банкротства в таких штатах, как Техас и Северная Дакота.
Цены на нефть в США снова снизились в пятницу, завершив неделю на уровне $61,53 за баррель, что примерно на 23 процента ниже своей максимальной отметки в этом году. Производителям сланцевой нефти нужна цена на нефть в $65 за баррель, чтобы выйти в ноль, согласно ежеквартальному обзору энергетики Федерального резервного банка Далласа.
«Сейчас главный лозунг — «держитесь!»», — сказал Герберт Фогель, генеральный директор SM Energy в Денвере, на конференции Super DUG в Форт-Уэрте.
Сокращение добычи положит конец ошеломляющему подъему в энергетическом секторе США, где сланцевая революция обеспечила еще большие объемы дешевой нефти и газа для обеспечения экономики, стимулировала рост ВВП и рынков труда, а также рост экспорта, что улучшило торговый баланс страны.
Стремительный рост добычи сланцевой нефти также снизил зависимость США от иностранных поставщиков, таких как Саудовская Аравия и другие члены картеля ОПЕК, одновременно предоставив Белому дому возможность применять санкции против таких экспортеров, как Иран, Россия и Венесуэла.
Трамп пообещал «развязать» больше бурения и добычи в попытке обеспечить «энергетическое доминирование» США. Но добыча, которая достигла рекордного максимума при его предшественнике Джо Байдене, может упасть еще больше, если цены продолжат падать.
Скотт Шеффилд, бывший глава сланцевой буровой компании Pioneer Natural Resources, заявил Financial Times, что если цена на нефть упадет до 50 долларов за баррель, добыча в США, вероятно, сократится на 300 000 баррелей в день — это больше, чем общий объем добычи некоторых менее крупных стран-членов ОПЕК.
Он предположил, что решение Эр-Рияда увеличить добычу нефти в последние месяцы станет прямой угрозой доле американских производителей на мировом рынке.
«Саудовская Аравия пытается вернуть себе долю рынка, и, вероятно, ей это удастся в течение следующих пяти лет», — сказал Шеффилд.
По данным нефтесервисной компании Baker Hughes, число наземных нефтяных установок в США, являющееся барометром буровой активности, на прошлой неделе составило 553, что на 10 меньше, чем неделей ранее, и на 26 меньше, чем год назад.
Некоторые крупные производители уже сокращают рабочие места. Chevron и BP объявили о сокращении 15 000 рабочих мест по всему миру, хотя в США занятость в этом секторе в этом году пока остается относительно стабильной, согласно данным Бюро трудовой статистики США.
По данным исследовательской компании Enverus, занимающейся исследованиями в сфере энергетики, 20 крупнейших производителей сланцевой нефти в США, за исключением ExxonMobil и Chevron, сократили свои бюджеты капитальных затрат на 2025 год примерно на 1,8 млрд долларов, или на 3%.
«Как операторы, мы не можем контролировать макроэкономику, но мы можем контролировать то, как мы реагируем», — заявила Вики Холлуб, генеральный директор Occidental Petroleum, которая сократила количество буровых установок на две в первом квартале.
Многие компании сократят добычу еще больше, если цены достигнут 50 долларов за баррель — по словам чиновников Трампа, такая цена поможет обуздать инфляцию.
«В этой обстановке мы снимаем буровые установки и выкупаем акции», — сказал Трэвис Стайс, председатель и главный исполнительный директор Diamondback Energy, которая недавно предупредила инвесторов, что добыча нефти в США, вероятно, достигла пика. «Каждый разговор, который я вел, был о том, что эта цена на нефть не сработает».
Но другие политические решения президента также потрясают сектор. Тарифы привели к росту цен на сталь и алюминий — важнейшие ресурсы в нефтяной отрасли. Стоимость обсадных труб, металла, используемого для облицовки скважин и являющегося самой большой статьей расходов при бурении скважины, выросла на 10 процентов только за последний квартал.
«Экономика будет под угрозой. Мы увидим еще больший отток капитала по мере продвижения кварталов», — сказал Дуг Лоулор, генеральный директор Continental Resources, одной из крупнейших частных энергетических компаний страны.
Это заставит компании еще больше задраить люки, пытаясь угодить инвесторам Уолл-стрит, защищая свободный денежный поток для выплаты дивидендов и погашения долга.
«Вам нужно сосредоточиться на дивидендах, в этой среде они неприкосновенны», — сказал Джим Роджерс, партнер Petrie Partners, небольшой инвестиционной компании из Хьюстона.
Источник: www.ft.com
Алексей Андриевский основатель семейного офиса ANDRIEVSKII SEA WEALTH на Кипре,член консультативного совета в Bendura Bank AG, Лихтенштейн