Цены на литий и акции резко выросли в понедельник после того, как гигант по производству аккумуляторов Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. остановил работу на крупном руднике в Китае, что вызвало слухи о том, что Пекин может попытаться приостановить и другие проекты в рамках борьбы с избыточными мощностями в экономике.
Акции Tianqi Lithium Corp. подскочили на 19% в Гонконге, в то время как Ganfeng Lithium Group Co. подскочили на 21%, а австралийские горнодобывающие компании продемонстрировали рост после того, как CATL подтвердила закрытие рудника в провинции Цзянси. Цены на металл для аккумуляторов на Гуанчжоуской фьючерсной бирже достигли дневного лимита и оставались стабильными в течение всего дня.
Судьба рудника CATL — крупнейшего в китайском литиевом центре Ичунь — уже несколько недель находится под пристальным вниманием на фоне слухов о том, что власти не продлят его лицензию. По данным Bank of America Corp., на этот рудник приходится около 6% мировой добычи, в то время как на другие рудники региона приходится не менее 5%.
«Я думаю, это будет означать, что в ближайшей перспективе цена на литий имеет очень большой потенциал роста», — заявил в интервью Bloomberg TV Мэтти Чжао, соруководитель отдела исследований китайского рынка акций банка.
Самый активный фьючерсный контракт на карбонат лития на Гуанчжоуской фьючерсной бирже подскочил в понедельник на 8% (дневной лимит), сообщается на сайте биржи. Цена контракта с исполнением в ноябре составила 81 000 юаней за тонну, что выше цены закрытия в пятницу на уровне 75 000 юаней.
Производители лития столкнулись с глобальным переизбытком предложения, усугублённым снижением спроса на электромобили, включая отмену президентом Дональдом Трампом мер стимулирования отрасли в США. В Китае так называемая кампания против инволюции породила слухи о возможном подавлении сектора, который явно страдает от переизбытка предложения.
Компания CATL, крупнейший в мире производитель аккумуляторов, подтвердила закрытие своей шахты Цзяньсяво в понедельник утром, заявив, что стремится продлить срок действия просроченного разрешения, не раскрывая подробностей. Как сообщили Bloomberg News в выходные источники, знакомые с ситуацией, шахта будет закрыта как минимум на три месяца после того, как срок действия лицензии на добычу истек 9 августа.
Китайская компания заявила, что остановка производства не окажет существенного влияния на ее общую деятельность, а ее акции выросли на 2,8% в Гонконге.
«Мы не ожидаем, что приостановка работы рудника в Цзянси окажет существенное влияние на производство аккумуляторов в CATL», — заявил Юджин Сяо, руководитель отдела стратегии развития китайского рынка акций Macquarie Capital. «Опасения от приостановки работы рудника связаны не столько с CATL, сколько с тем, сможет ли более широкая цепочка поставок лития столкнуться с сокращением мощностей, и будут ли эти усилия скоординированы действиями китайского правительства».
В последние месяцы финансовые рынки Китая были охвачены темой «антиинволюции», поскольку инвесторы пытались определить отрасли и компании, которые могли бы выиграть от усилий Пекина по борьбе с дефляцией и избыточными мощностями. Она охватила такие секторы, как электронная коммерция, электромобили и сталелитейное производство.
«Мы считаем, что это может быть частью правительственной инициативы по борьбе с инволюцией», — заявили аналитики Citigroup Inc. в своей заметке. Закрытие рудника в Ичуне «должно помочь Китаю пересмотреть цены на свой стратегический ресурс в долгосрочной перспективе, а правительство сможет гарантировать, что добыча и извлечение лития будут осуществляться надлежащим образом и с соблюдением требований».
Как и многие китайские компании по производству аккумуляторов, CATL активно расширяла инвестиции в минералы, от лития до никеля и кобальта, чтобы обеспечить долгосрочные поставки и снизить затраты. Эта вертикальная интеграция, в свою очередь, способствовала продвижению Китая к статусу ведущего мирового производителя электромобилей.
Спотовые цены на карбонат лития в Китае в понедельник выросли на 3% и достигли 75 500 юаней за тонну, что является самым высоким показателем с февраля, согласно данным Asian Metal Inc. Цены на карбонат лития, торгуемые на платформе электронной коммерции Liyang Zhonglianjin, популярном ориентире для отечественных инвесторов, сегодня выросли более чем на 10 000 юаней и составили около 85 500 юаней за тонну с поставкой в ноябре.
Австралийские шахтеры
Акции австралийских производителей лития также резко выросли. PLS Ltd. (ранее Pilbara Minerals Ltd.) подскочили на 20% в Сиднее, а Liontown Resources Ltd. — на 25%. Mineral Resources Ltd. выросла на 14%.
Трейдеры и руководители отрасли теперь следят за другими ограничениями добычи полезных ископаемых в районе китайского города Ичунь, который стал центром производства металлов для аккумуляторов. Согласно заметкам брокеров и аналитиков, местное управление власти потребовало от восьми горнодобывающих компаний предоставить отчёты о запасах до конца сентября после проверки, выявившей несоответствия в процессе регистрации и выдачи разрешений.
«Ситуация с CATL не меняет структуру избыточного предложения на рынке», — сказал Чжан Вэйсинь, аналитик China Futures Co. «Однако, если перебои в производстве распространятся на другие рудники в Ичуне после 30 сентября, уровень цен на литий может подняться еще выше».
Источник: www.bloomberg.com
Алексей Андриевский основатель семейного офиса ANDRIEVSKII SEA WEALTH на Кипре, член консультативного совета в Bendura Bank AG, Лихтенштейн