Пабло Пикассо во время празднования своего 90-летнего юбилея произнес горькие слова:
«…Многие становятся художниками по причинам, имеющим мало общего с искусством. Богачи требуют нового, оригинального, скандального. И я, начиная от кубизма, развлекал этих господ несуразностями, и чем меньше их понимали, тем больше было у меня славы и денег. Сейчас я известен и очень богат, но когда остаюсь наедине с собой, у меня не хватает смелости увидеть в себе художника в великом значении слова; я всего лишь развлекатель публики, понявший время. Это горько и больно, но это истина…»
Как много общего в этих словах со всем, что нас сегодня окружает! Потребитель – это именно тот субъект, который крутит колесо рынка. Он диктует, что производить для себя: дешевое, вредное, опасное для здоровья, безумно пестрое, постное, музыкальное, псевдоомолаживающее, лекарственное, многообещающее, жизнепродлевающее, сверхдоходное и тому подобное.
Потребитель не хочет много думать, он берет то, что проще и легче, заставляя 100% экономики двигаться в свою пользу, игнорируя индивидуумов и порой – растаптывая настоящие ценности.
Мне, в свою очередь, хотелось бы поделиться наблюдениями за тем, что творится на рынке Private Banking – в отрасли, в которой я работаю уже более 20 лет, в том мире, где происходит обслуживание частного капитала. В частности – рассказать, как потребитель повлиял на создание для него ненадежных, порой опасных банковских продуктов. Я также поделюсь приключившимися со мной и моими клиентами в банках Швейцарии невероятными историями – надеюсь, они не оставят вас равнодушными.
Для чего я это делаю? Если честно – скорее всего, забавы ради. Но есть вероятность, что кому-нибудь из вас мой опыт окажется не только интересен, но и полезен.
Итак, Private Banking – частное управление капиталом. Что-то таинственное, значимое, даже почти священное.
Добившись финансовых успехов, мы задумываемся, как сохранить и приумножить имеющееся. Мы ищем банки, финансовые компании, управляющих активами – всех тех, от кого ждем совета, которому захочется последовать. И нам, безусловно, хотелось бы увидеть следующую картину: максимальный доход при минимальных рисках.
Максимальный доход при минимальных рисках
В большинстве случаев нам не важно содержание или форма инвестиций – нас интересует только доход. Финансовые отчеты компаний, акции которых торгуются на бирже, их рейтинг, аналитика, потенциал роста сектора, в котором занят субъект – немногие стараются действительно в это вникнуть. Мы просто доверяем банку создать для нас инвестиционный продукт с хорошим потенциалом роста и защитой капитала. То есть вы просите банк создать такие условия, при которых вы бы спали спокойно, а ваши инвестиции росли – а в случае негативных событий на рынке вы бы, по крайней мере, получили назад вложенное.
Вы хотите – а значит, продукт будет сделан, так же как и шампунь для роста волос или таблетки для снижения веса. Все для вас, притом в красивой упаковке.
Инвестиционные институты получили, по сути дела, благодатную почву для создания синтетических деривативных продуктов сомнительной ценности, таких как взаимные фонды (Mutual Funds), ETF, структурированные ноты (Structured Note).
Именно потребитель со своей жадностью и некомпетентностью толкнул банки к созданию сложных деривативных продуктов, риски по которым обычно описаны в проспектах мелким шрифтом. И продукты эти продаются по всему миру, как горячие пирожки.
Этот класс активов банки создают в первую очередь для минимизации собственных затрат на использование управляющих активами и для увеличения экспансии своих предложений на рынке – «упакованный» продукт можно законно продавать через множество брокерских и инвестиционных компаний по всему миру.
Какая же опасность таится в использовании готовых банковских и синтетических деривативных продуктов? Почему крупные инвесторы, такие как Уоррен Баффетт, никогда не используют их при управлении собственным капиталом? Как можно создать для себя лично качественный инвестиционный портфель, без использования синтетических деривативных продуктов (Mutual Funds, ETF, Structured Note), который будет приносить прибыль? Как обеспечить инвестициям неприкосновенность даже в случае банкротства вашего банка?
Об этом я расскажу в следующем выпуске «Золото Дураков».
Алексей Андриевский основатель семейного офиса Andrievskii Sea Wealth на Кипре,член консультативного совета в Bendura Bank AG, Лихтенштейн